Marja de tranzacționare în Promsvyazbank, de tranzacționare în marjă cu reduceri
Ne atinge pe schimbările majore pentru clienți.
Conform regulilor bancare, toți clienții sunt împărțite în trei grupe:
Clienții continuă să aibă acces la orice instrumente în sectorul T + 2, precum și obligațiuni în T0. Clientul poate face tranzacții cu acțiuni de investiții și de a vinde noutăți - ETF-instrumente.
Următoarele două grupuri fac parte din grupul de clienți marginale.
Acești clienți au dreptul de a deschide poziția descoperită, adică face o afacere cu securitate doar parțial la ea. Software-ul poate acționa în calitate de bani, precum și titlurile de valoare existente din rândul extrem. Diferența dintre aceste grupuri numai în cantitatea de securitate necesară pentru poziția de deschidere. Grupul IMDD este mai mic, prin urmare, dimensiunea și marja de creditare - mai mult.
De asemenea, aceste grupuri sunt disponibile pentru operarea o poziție scurtă (scurtă), care oferă cea mai mare oportunitate în piața de valori, atât în ceea ce privește strategiile, atât în termeni de diversificare.
Notă: Următoarele condiții se aplică tuturor grupurilor de clienți.
Folosind doar ITS Quik, și Web-quik (posibilitatea de a aplica o voce reținute) pentru tranzacționare la Moscova Bursa de Valori, precum și pentru a obține informații despre lista de actualizare a titlurilor negociabile, lista de titluri, disponibile pentru pozițiile scurte, valoarea portofoliului marjei inițiale și minime marjă.
Pentru a profita de aceste oportunități, este necesar să se efectueze o serie de QUIK setările sale în tabele. Deschideți tabelul „Portofoliul de clienți“, care afișează parametri importanți, cum ar fi „valoarea portofoliului“, „Marja inițială“, „marja minimă“ și „MAC“ - nivelul de suficiență a fondurilor. Prin clic dreapta pe masă, trebuie să deschideți tabelul „Cumpara / Vinde“ - este întotdeauna posibil să se vadă valorile mobiliare disponibile pentru deschiderea pozițiilor neacoperite, reduceri pe ele (cantitatea necesară de securitate în termeni absoluți), precum și disponibilitatea de acțiuni pentru a deschide poziții scurte.
Marja inițială reflectă valoarea de client a portofoliului (titluri / bani), cu factorii de actualizare inițiale. Marja inițială indică o valoare absolută, clientul poate deschide până la un nivel de luare a tranzacțiilor pentru mijloace suplimentare.
Notă: Când ajungeți la valoarea valorii portofoliului cererii marja inițială (retragerea, retragerea valorilor mobiliare de securitate, deschiderea de noi produse neacoperite), ceea ce duce la o reducere suplimentară a valorii portofoliului este mai mică decât marja inițială, respinse de sistem.
Marja minimă reflectă valoarea de client a subiectului de portofoliu la factorii minime de actualizare. prezintă marja minimă la ce nivel poate scădea „valoarea portofoliului“, în cazul unui scenariu de piață negativ.
Notă: În cazul în care valoarea portofoliului este sub poziția minimă marjă clientul este obligat să se închidă la un nivel deasupra marjei inițiale.
În marja de tranzacționare trebuie să țină seama de faptul că reducerile la valori mobiliare lichide, care afectează calculul indicatorilor marja care sunt transmise prin schimbul on-line. Ele sunt supuse schimbărilor dinamice, în funcție de situația pieței. Ele pot avea, de asemenea, valori diferite pentru o poziție lungă sau scurtă.
Notă: Mărimea reducerilor variază în funcție de grupul la care clientul aparține, iar întregul grup „Standard“ corespunde cu vechea noțiune de „Clienții cu primul braț“, și pentru grupul IMDD - „Clienții care au un al treilea braț.“
Marja ajustată - parametru calculat în mod similar cu parametrul „Marja inițială“, dar având în vedere executarea planificată a tuturor aplicațiilor active.
MAC = (<Стоимость портфеля> - <Минимальная маржа>) / (<Начальная маржа> - <Минимальная маржа>)
și ajută clienții să gestioneze de risc.
Notă. în cazul în care:
- UDS este mai mare decât unu - client tranzacții în marjă disponibilă (statutul de client - „Normal“);
- UDS în intervalul de la zero la unu - capacitatea de a efectua operațiuni menite să reducă valoarea portofoliului este limitată (statusul de client - „Cerințe“);
- UDS sub zero - poziția clientului este închis forțat de către brokerul (statutul de client - „închidere“).
Se afișează acești indicatori majori marja QUIK poate „regla de la sine“, subliniind culoarea, făcând clic pe butonul din dreapta al mouse-ului pe masă „Client portofoliu“ și a petrecut setările necesare prin intermediul elementului de meniu „Edit table“.
Exemple de utilizare a conceptului de discount atunci când se face tranzacții negarantate.
EXEMPLUL 1 (pentru reduceri luate „CTSD“ grup)
Reducere la Gazprom este de 25% (indicat în tabelul „Cumpăr / Vând“ în QUIK în valoare absolută, adică, 0,25), clientul având RUB 250 000 poate deschide în poziția Gazprom 1 000 000 (exclusiv Comisia). Ie suma în contul împărțit discount de hârtie suntem interesați în termeni absoluți, obținem suma cu care putem lua o poziție.
Exemplul 2 (cumpărare de valori mobiliare fără bani)
Reducere la Gazprom de 25%, iar clientul trebuie să furnizeze numai acțiunile Gazprom în valoare de 1 milion de ruble, în care se poate deschide, de asemenea, o poziție în Gazprom la 3 milioane de ruble. Ie Noi reducere evaluarea portofoliului cu 25% și se împarte la reducerea de hârtie suntem interesați în termeni absoluți.
EXEMPLUL 3 (retragere în umăr)
Clientul are doar Severstal (reducere de 30%), în valoare de 1 milion de ruble, se poate face, de asemenea, le-a asigurat și să deschidă o poziție în Gazprom la 2,8 milioane de ruble.
Notă: puteți utiliza 700 000 de ruble (un milion - 30%) pentru achiziționarea oricărui alt instrument nemarzhinalnogo și / sau punerea în aplicare a producției de curent continuu (disponibil pentru o cantitate mai mică de T0 limite și T2).
Folosind exact aceleași setări și a trebui să furnizeze numerar sau valori mobiliare ale numărului de înalt (în tabelul „Cumpara / Vinde), puteți deschide o poziție scurtă instrument de (scurt) cu un discount D scurt, specificate în acest tabel.
Rețineți că, atunci când cumperi titluri de valoare în „umăr“ riscul de reducere a prețului este întotdeauna prezent la deschiderea riscului „scurt“, a unei mișcări de creștere a prețurilor este întotdeauna prezent. Rata de risc (reducere) pe hârtie ia în considerare riscul de modificare nefavorabilă a prețurilor și ne permite să se estimeze cantitatea de risc care pot fi luate de către client pentru o anumită securitate, în funcție de poziția. Cele mai lichide Ratele de risc de valori mobiliare sunt minime privind ratele de risc valori mobiliare mai volatile (reduceri) sunt crescute și se poate apropia de 100%.
Ratele de risc sunt împărțite în rate inițiale a riscului (D), care sunt utilizate pentru a calcula marja inițială și rata minimă de risc (D min), care sunt utilizate pentru calcularea marjei minime. Este întotdeauna necesar să se urmeze raportul dintre valoarea portofoliului și marja inițială și de întreținere.
EXEMPLUL 4 (valoarea portofoliului care se încadrează sub marja inițială, un nivel critic de cădere)
Ia datele din Exemplul 2: Clientul a cumpărat umăr numărul maxim de acțiuni ale Gazprom (1966 loturi), cu prevederi pentru 657 loturi.
Datele înainte de a cumpăra: